世博APP下载(官方)网站/网页版登录入口/手机版APP下载

重庆农村生意银行(以下简称：渝农商行)2024年半年报虽呈现钞票范畴冲破1.5万亿元、净利润同比增长5.33%的亮眼成绩，但在数据勾稽关系、业务结构及风险线路层面存在多处值得深究的疑窦，响应出潜在财务信息质料与筹算风险问题。

财报袒露，利息净收入同比下滑7.99%至110.81亿元，主要归因于贷款收益率同比下落30个基点至4.07%。

然则，非利息收入却逆势增长27.27%至35.91亿元，其中投资收益同比激增159.69%至27.85亿元，占营收比重达18.98%。

图片

这一剧烈波动存在两点矛盾：其一，在全体市集利率下行周期中，债券投资收益的可抓续性存疑。据线路，投资收益主要源自其他债权投资的盈利已毕，但同期公允价值变动损益示寂扩大，袒露其金融市集业务收益高度依赖市集波动，存在昭彰的短期操作印迹。其二，利息收入与非息收入的反向变动幅度互异过大，若扣除投资收益，中枢营收实践下落幅度将进步10%，可能隐匿了主营业务盈利才调的本色性恶化。

图片

尽管不良贷款率保管在1.19%，但原谅类贷款迁移率从2023年末的26.60%骤升至43.38%，预示往日12个月内或有多量原谅类贷款劣变为不良。更值得警惕的是，重组贷款余额半年内激增25.36亿元至31.51亿元，其中房地产行业不良率仍高达6.88%，但财报未线路重组贷款中波及房地产技俩的具体比例及典质物评估纪律。

此外，落后贷款率飞腾10个基点至1.52%，暗意部分贷款的风险分类可能存在蔓延阐述问题。管帐科罚上，若严格实行IFRS 9的预期信用损失模子，拨备覆盖率应从360.29%相应上调，但实践拨备反而下落6.41个百分点，存在东说念主为调遣拨备以平滑利润的嫌疑。

老本富饶率从15.99%下落至15.71%，而风险加权钞票增速(4.97%)权贵高于中枢一级老本增速(0.30%)。尽管中枢一级老本富饶率微升0.30个百分点至13.83%，但这主要成绩于利润留存而非内生老本生成，ROA仅0.50%的盈利才调难以相沿抓续钞票彭胀。

图片

值得留心的是，在信贷投放加快配景下，对公贷款中的基建类贷款新增占比达33.7%，此类永恒低收益钞票将加重老本铺张，与财报中“优化钞票结构”的表述造成逻辑悖论。

入款付息率同比下落12个基点至1.79%，但依期入款占比仍高达74.70%，且个东说念主依期入款平均余额同比增多640亿元。这种成本下落更多依赖存量入款的滚动重订价，而非欠债结构本色性改善。

探求到入款依期化趋势持续(依期入款占比环比升迁3个百分点至52.5%)，往日进一步压降付息率的空间已极为有限。更矛盾的是，在欠债成本“优化”的同期，贷款端收益率却大幅下落30个基点，净息差收窄速率(16个基点)远超行业平均水平，袒露其订价才调存在系统性颓势。

财报对要害风险敞口的线路存在昭彰礼聘性：一是房地产“白名单”技俩融资余额、场地融资平台贷款占比等数据缺失，仅浑沌说起“支抓存量房地产企业沉稳发展”；二是重组贷款的公约条件修改细节、典质物估值纪律等中枢信息未予阐扬，难以评估商量钞票的竟然风险情状；三是数字化转型插足产出比短缺量化方向，所谓“33个要害工程、57个技俩”未线路具体投资金额及效益测算，存在资源错配风险。

在“零卖立行”政策框架下，零卖贷款占比不升反降，个东说念主贷款余额较上年末仅微增15亿元，按揭贷款更减少17.41亿元，与2900万零卖客户范畴造成昭彰反差。

这揭示出客户数目增长未能灵验更动为信贷投放，零卖政策存在“空腹化”风险。与此同期，对公贷款过度聚首于基建范畴(新增占比33.7%)，但商量技俩平均收益率仅4-5%，较市集化技俩低150-200个基点，这种殉国收益疏导范畴的增长花式难以抓续。

概括注释重庆农商行2024年中期财报，全体来看，四肢我国西部金融体系的紧迫一环，渝农商行在市集经济的阐扬可圈可点，为地区的农村经济发展提供了紧迫的金融支抓。

但其名义庄重的财务方向下暗含多重风险：利息收入与非息收入的终点背离揭示盈利结构脆弱性，钞票分类范例宽松化可能低估竟然信用风险，老本富饶率下落与钞票彭胀速率不匹配隐含监管达标压力shibo体育游戏app平台，而礼聘性信息线路更放松财报的竟然度。