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　　跟着BC、HJT、钙钛矿等新时代的加速落地，部分企业已运行新一轮扩产筹办， 这无疑为斥地商带来了新的增量。

　　起原：新钞票杂志

　　搭上新凯来业务的光伏斥地龙头晶盛机电（300316），近期正碰到高管的集体减持。

　　10月17日，晶盛机电发布董事及高管减持股份预流露公告。公告表示，公司董事及高等经管东说念主员朱亮，高等经管东说念主员傅林坚、张俊、陆晓雯、石刚松抄本公告流露日推测持有公司股份1110万股。

　　5名董事及高管筹办在本公告流露之日起15个来回日后的三个月内（即2025年11月8日-2026年2月7日）以商量竞价或巨额来回状貌减持公司股份推测不跳跃277.62万股，占公司剔除回购专用账户股份后的总股本比例0.21%。

　　图据晶盛机电公告

　　按照周五收盘价37.71元/股打算，5名董事及高管本次拟减持约1.05亿元。

　　舍弃10月17日收盘，晶盛机电跌7.62%，报37.71元/股，市值494亿元，距离10月9日年内高位挥发近130亿元。

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　　跨界半导体

　　子公司供货新凯来

　　公开贵府表示，晶盛机电确立于2006年，总部位于浙江，是国内光伏斥地龙头企业，事实上，晶盛机电连年来连接跨界布局半导体。半导体业务方面，晶盛机电公司家具波及半导体装备、半导体衬底材料以及半导体耗材及零部件领域。据公司先容，公司当今已终了半导体8—12英寸大硅片斥地的国产化，并蔓延拓展至芯片制造和先进封装领域。公司大硅片斥地客户包括中环率先、上海新昇、奕斯伟、有研硅、合晶科技、金瑞泓等头部半导体材料制造企业。

　　值得驻防的是，近期多位投资者在互动平台洽商晶盛机电与半导体斥地厂商新凯来的和洽情况。10月16日，公司在投资者互动平台恢复称，新凯来是公司全资子公司晶鸿精密的半导体精密零部件客户。

　　据21世纪经济报说念，在近期的机构调研中，晶盛机电曾暗示，舍弃2025年6月30日，公司未完成集成电路及化合物半导体装备公约超37亿元（含税）。关于订单当今的完成情况，上述接线东说念主员暗示，“当今还莫得进行追踪，因为半导体订单的奉行周期相对较长，且公司近期也有新的订单在坚忍，是以它是一个连接滚动的经过。”

　　不外，舍弃当今，晶盛机电尚未在财报中流露半导体斥地业务的具体营收数据。但从营收结构来看，上述接线东说念主员向记者暗示，“近两年主商业务营收中，光伏业务的占比鄙人降，半导体业务的占比在提高。”

　　此外，另一值得善良的信息是，近期还有多位投资者在互动平台洽商，公司是否障碍持有摩尔线程的股份。晶盛机电恢复暗示，公司的控股股东绍兴上虞晶盛投资经管照应有限公司通过投资的股权投资基金障碍持股摩尔线程。记者进一步洽商，公司本人是否平直或障碍投资摩尔线程，上述接线东说念主员对此暗示否定。

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　　事迹下滑

　　从事迹发扬来看，当今晶盛机电司业务结构的扶直似乎尚未足以复旧其事迹的连接增长。半年报数据表示，本年上半年，公司终了商业收入57.99亿元，同比下落42.85%；归母净利润为6.39亿元，同比下落69.52%。

　　关于公司事迹大幅下落的原因，上述接线东说念主员则称，主如果受光伏行业周期性下行的影响，材料业务的家具价钱大幅下落；而半导体斥地业务则尚在发展布局中。

　　尽管光伏行业当今碰到了逆境，但从长期来看，其需求韧性仍是强劲。 行业瞻望，2025年人人光伏新增装机有望打破300GW，对应斥地需求超380GW，行业空间仍在膨大。

　　跟着BC、HJT、钙钛矿等新时代的加速落地，部分企业已运行新一轮扩产筹办， 这无疑为斥地商带来了新的增量。

　　字据互动平台信息 ，晶盛机电碳化硅衬底材料业务已终了6-8英寸碳化硅衬底规模化量产与销售， 并获胜终了12英寸导电型碳化硅单晶生万古期打破，获胜长出12英寸碳化硅晶体。

　　星河证券研报指出，晶盛机电半导体业务连接发展，主要受益于半导体行业连接发展和国产化程度加速。舍弃2025上半年，半导体斥地领域中的集成电路及化合物半导体装备公司未完成的公约超37亿元（含税）。在集成电路装备领域，公司自主研发的12英寸常压硅外延斥地到手委用国内头部客户，其电阻率、厚度均匀性等关键方针达到外洋先进水平。积极激动12英寸干进干出边抛机、12英寸双面减薄机等新家具的客户考据。12英寸硅减压外延滋长斥地到手终了销售出货。在化合物半导体斥地领域，公司紧执碳化硅产业链向8英寸回荡的行业发展趋势，加强8英寸碳化硅外延斥地以及6-8英寸碳化硅减薄斥地的市集推论。

　　晶盛机电碳化硅衬底材料业务已终了6-8英寸碳化硅衬底规模化量产和销售。2025年上半年，公司获胜推出12英寸导电性碳化硅晶体。积极激动8英寸碳化硅衬底在人人的客户考据，送样客户范围大幅提高，并获胜获得部分外洋客户批量订单。

　　反内卷高层定调，与行业自律性反内卷有本色鉴别，光伏行业产业花样有望得到优化，板块估值有望迎筑底进取。2025年7月1日召开的中央财经委第六次会议指出照章依规处理企业廉价无序竞争，疏浚企业提高家具品性，推动逾期产能有序退出。2025年7月3日，工信部召集14家光伏企业召开谈话会，会议指出要详细处理光伏行业底价无序竞争。反内卷预期下硅料价钱及向下传导的组件价钱变动值得要点善良。

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